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台股9月底前外資鎖單效應 軋空行情助威 驚驚漲向8000點
鉅亨網記者葉小慧 台北
2009 / 09 / 19 星期六 12:37
富時升等南韓效應，外資被動式買盤搶進台股，大盤指數本周創下今年新高7526點，也是去年 7月以來新高，但融券餘額仍在96萬張高檔水位，投信法人指出，空單回補壓力不斷升高，外資買盤不退，形成鎖單效應，台股將有軋空行情助威，指數可望驚驚漲向8000點。
外資 9月以來幾乎天天買超，累計買超台股達新台幣1269億元。日盛投信投資長張島郎表示，周五(18日)在富時指數(FTSE)調整生效日效應下，外資被動式買盤出現，收盤前最後一筆爆出 109億元的成交量，使得尾盤收高，並收在今年新高點7526.55點。
匯豐龍鳳基金經理人黃世洽指出，南韓在富時亞太新興市場指數的權重歸零後，歐系外資空出的部位持續布局台股，加上國內法人同步作多，誘空策略相當成功，融券餘額已來到96萬張，空單回補壓力不斷升高，只要外資買盤不退，未來台股可望有軋空行情助威，盤勢量穩價漲格局可期。
黃世洽表示，本周周量僅5850億元，以日均量計算，較上周少了 192億元，盤勢卻可在量價背離情況下，不斷往上墊高，主要是拜歐美股市強勢上漲，及外資買盤源源不絕的挹注，使得類股呈現良性輪動，持續保持挑戰新高的態勢。
從基本面來看，黃世洽認為，雖然整體上市櫃公司 8月營收持平，但盈餘上修家數持續高於被下調家數，比例來到10年高點附近，基本面轉好的趨勢逐漸明朗。外資券商也連續 5個月調高台股獲利預期，預估今明 2年每股盈餘可望分別成長22%和79%，預告景氣行情來臨的機會大幅提高，因而吸引外資不斷加碼。
由技術面觀察，黃世洽指出，台股現階段各期短中長期均線形成多頭排列，短線回檔也能穩於10日均線之上，多方明顯掌控盤勢節奏，只要量能維持在千億元以上，多頭格局可望延續，日K、D指標也將呈現高檔鈍化狀況。
不過，黃世洽進一步指出，台股短線累積漲幅已大，且收盤價位跟年線乖離幅度高達33.98%，過熱警訊浮現，一旦高檔爆大量，外資買盤遞減，拉回整理壓力升高，屆時操作就必須謹慎應對。
張島郎則表示，美股從 3月初以來，指數一路攀升，未出現明顯拉回修正，目前指數逼近萬點關卡，且技術指標已居高檔，短期不排除出現技術性回檔，但由於這次技術指標普遍來到相對高之位置，故預期後續回檔後，仍有再創波段新高的機會。
不過，美股創新高後，則須慎防出現技術指標背離的回檔，張島郎認為，屆時拉回幅度及時間恐將較長且深，對台股將具威脅性，推估可能出現時間點在10月，所以台股至10月要多加留意，9 月底前相對安全。
整體而言，黃世洽認為，本波攻勢由法人控盤，波段漲幅高於融資增幅，籌碼相當穩定，底部支撐從6500移至6950點，跳脫了6500-7085區間整理的束縛，即使短線因技術指標過熱、量價背離疑慮拉回整理，預期在空單回補買盤支撐下，月線附近支撐即相當強勁。
張島郎則指出，9 月底前只要中實戶持股偏低，及融券空單近百萬張現象未改變，後勢將持續軋空手行情，不過因富時效應告一段落，權值股表現應已走完，預期中小型個股接棒表現，指數不排除以驚驚漲格局，朝8000點挑戰。
就類股角度來看，黃世洽看好傳產股中塑化股表現，除了上半年漲幅落後，部分個股也被期待有ECFA行情。此外，黃世洽也看好輪胎類股、營建與資產類股，以及生技醫療相關，並建議減碼鋼鐵類股。
金融股 9月轉強，黃世洽指出，主要受MOU可能簽定的消息影響，基本面上仍然不佳，不過在MOU簽定之前，預期股價仍有支撐，等到MOU簽訂後則要提防獲利了結賣壓。
至於電子股部分，張島郎建議留意在明年具有「新應用、新題材」的產業，具長線保護短線題材，黃世洽也看好包括 Windows 7、觸控面板概念，以及快閃記憶體族群，但建議對手機零組件及光學元件等產業維持謹慎態度。
《各報要聞》融券近百萬張，台股續軋空
2009/09/19 09:24 時報資訊
【時報-各報要聞】台股周五順利衝破前高7,507點，創下近14個月來的新高價，推升周線以連四紅收場，法人指出，在量能不繼下，下周台股恐怕難擺脫高檔震盪格局，惟在季底作帳行情撐腰下，台股下周仍有機會上攻，首先觀察指標為7604點（即由9859點下跌至3955反彈0.618的位置），但要上攻8000點，量能必須配合放大超過1,600億元。
根據大華投顧統計，台股周線出現五連紅達7次，而周線六連紅更達十次，周線七連紅也有六次，只有超過七連紅以上次數才明顯銳減，其中周線連八、九、十、十一紅的次數都只有1次，而周線連十二紅也僅有2次，因此台股在資金動能加持以及基本面持續營運旺季加持下，下周的周線持續五連紅機會相當大。 (新聞來源：工商時報─記者鄭淑芳、林燦澤／台北報導)
《各報要聞》18檔季底作帳股拚了
2009/09/19 09:21 時報資訊
【時報-各報要聞】台股指數創今年新高，外資是推升本波指數創新高主力，然而接近第3季季底前，市場分析師預計，未來8個交易日將進入投信法人季底作帳行情高峰。其中有18檔中小型股自第3季來投信持續買超，目前技術面日KD及周KD同時維持強勢，可望在9月底前因投信衝刺作帳而維持強勁走勢。
近來台股上升動能幾乎都以外資法人為主，國內投信法人買超幅度並不大，甚至時有小幅賣超動作，不過分析師認為，進入9月下旬後，投信法人作帳行情將啟動，特別大盤近期創新高，台股指數第3季以來漲幅就高達17％，投信法人績效為打敗大盤，最後未來8個交易日的衝刺更顯得相當重要。
大展證券總經理陳政元表示，投信作帳標的通常以中小型股為主，從資本額50億元以下個股中，選出投信法人第3季以來買超5,000張以上的股票，同時上周五收盤價較第3季投信平均買進成本高25％以內的股票，這些股票相對大盤第3季漲幅17％，不算太突出（有些個股收盤較平均買進價高出3成以上，必須居高思危），未來未來8個交易日若投信要拉高績效，這些個股股價仍具上漲空間。
該18檔個股全數為電子股，部分個股近期已有來自投信法人的加碼買盤，股價走強，其中又以全新、仲琦、威剛、創見與及成的漲勢最為凌厲。
陳政元指出，這些投信作帳的強勢股，今年來業績表現均呈現成長趨勢，近幾個月營收表現也陸續反應第4季旺季效應，只要第4季業績符合預期，且大盤也沒有大幅拉回，這18檔股票中線以上的走勢仍可樂觀看待。
數位相機大廠佳能及華晶科8月營收同步創今年新高，9～11月營收仍可持續攀升，預計第4季業績將優於第3季，而記憶體模組2大廠創見及威剛近期同樣是市場買超標的。(新聞來源：工商時報─記者張瑞益／台北報導)
《台北股市》增資新股下周23萬張，法人：指數壓力大增
2009/09/19 09:43 時報資訊
【時報-台北電】近日台股指數攻高之後，指數雖然連續創下今年收盤高峰，但是盤中指數震盪激勵，且成交值遲遲無法有效放大，分析師提醒，若下周指數維持高檔，但量能再縮減，則台股短線價量背離，指數將有拉回整理壓力，下周共有多達23萬張增資股上市，也將考驗大盤指數能否維持高檔的壓力。
近期增資股出爐進入高峰，根據證交所統計，下周有華碩 (2357) 、鄉林 (5531) 、皇翔 (2545) 、恆大 (1325) 、明泰 (3380) 、康舒 (6282) 等16檔增資新股及新股權證上市，總計增資新股數量超過23萬張。
證交所統計，21日增資股上市的有鄉林、恆大，增資股分別為3.35萬張、2,673張；22日則有明泰、研揚、皇翔、誠致及程泰等增資股上市，張數各為1.46萬張、3,361張、4.27萬張、927張及4,520張。23日增資股則包括華碩、炎洲、羅昇，增資股數量為2.68萬張、2.75萬張及3,012張。 (新聞來源：工商時報─記者張瑞益／台北報導)
《各報要聞》周線連4紅，台股無蹲意
2009/09/19 09:23 時報資訊
【時報-各報要聞】新閣揆吳敦義走馬上任後，台股拉出一波「無蹲意」行情，指數攻上7,500點，周線更連續四周收紅。摩根士丹利證券昨（18）日指出，9月底前國際資金還會持續流入新興市場，以台股為例，短期內將受惠於南韓股市自富時指數升等後所增加的被動型資金流入，其中以香港、南韓、澳洲買盤為最。
美系外資券商主管指出，由於電子股月營收高峰大約落在9、10月，旺季效應確實有利於波段多頭行情的持續推升，也造就新閣揆的「無蹲意」行情，只要兩岸關係不出亂子，這波漲勢有機會向sell side預期的8,000點叩關。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
《台北股市》整體上市公司營收年增率，11月份可望由負轉正
2009/09/19 09:42 時報資訊
【時報-台北電】台股周五開低走高，最後上漲49.25點，收在7,526.55點，周線連4紅，9月以來累計漲幅達10.26％，在全球主要股市中，屬相對強勢。而富邦台灣企業社會責任基金經理人李俊毅表示，上市公司整體營收連續3月較去年同期衰退幅度都在個位數，預計到11月可以轉為正成長，屆時繼資金面、消息面之後，台股的基本面也將接棒，擔任推升股價上漲的要角。
台股在8月底時，受到國內H1N1疫情擴大的衝擊，以及陸股大跌等因素影響，股市氣氛有點悲觀，但台股卻硬是在外資持續買超加持下，一鼓作氣衝破7,500點，再創今年以來新高指數。李俊毅指出，台股表現能如此強勢，是資金面、消息面、基本面三者交互影響的結果。 (新聞來源：工商時報─記者楊穆郁／台北報導)
逆價差擴大近60點 逢高減碼
2009-09-20 工商時報 【本報訊】
台股上周開低走高，上周五以當天最高點收盤，再創今年新高7,526.55點！從技術面而言，短中長期均線形成多頭排列，目前指數位置與短天期均線有一定程度上的乖離，多方企圖已相當明顯。9月10日巨量長黑，成交量有逾1,600億元，顯示上檔的賣壓沉重，但是上周五創今年新高，成交量卻萎縮至1,148億元，畢竟從量的角度來看，當初9月10日的7,507點當日成交量還有1,629億元，上周五創新高但量能減少，產生價量背離的情況。
從籌碼面而言，融券餘額已來到95萬張附近，為前年9,859點以來新高，空方則未見明顯回補，雖然短線多方持續掌控盤勢，不排除持續醞釀軋空行情的可能，但是量能不出始終是一大隱憂，表示追價的買盤在猶豫，接下來就有機會回測均線的支撐。
北美半導體協會9月18日公布，8月半導體設備B/B（訂單出貨比）值為1.03，連續兩個月站上1大關，較7月1.06略微下滑，北美半導體協會表示，設備訂單由年初低點連續5個月上升，主要近幾個月應用端銷售、晶圓廠產能利用率上升，若復甦的態勢不變，半導體設備支出將持續增加，短線電子股有利多，新台幣貶值利於出口，若持續創新高走勢，仍需留意新台幣的走勢。
目前的操作策略，大漲大賣，小漲小賣，以逢高減碼為原則，以10日均線為停損的標準，跌破10日均線就出清持股，等回測均線支撐確定之後，才考慮做買進的動作，畢竟目前位置是在7,500點，不是4,500點，風險意識是第一考量，不追高為重點。
美國股市上周四收低，因擔憂近期漲勢過長，投資者正試圖評估股市的進一步上揚是否合理，指標標普500指數已從3月初觸及的低位反彈了58％，近期領漲的金融，能源和其他類股走低。上周五台股拉高後震盪收高，期貨於現貨收盤後急殺至平盤附近，且逆價差擴大將近60點，不過由於外資於當日期現貨同步買超，籌碼面尚未轉空，暫時先以中性看待大盤。
在價差方面，台指期收至平盤，逆價差59.55點，K線以紅色紡錘線作收。電子期上漲1.2點，逆價差2.76點，K線以紅色紡錘線作收。而金融期終場上漲4點，逆價差3.07點，K線以紅色紡錘線作收。台指期前十大交易人上周五多單減少123口，空單增加142口，淨多單減少265口，電子期前十大交易人上周五多單增加4口，空單增加44口，淨空單增加40口，金融期前十大交易人上周五多單減少123口，空單增加12口，淨空單增加135口。
選擇權方面，上周五賣權/買權成交量比為1.00，賣權/買權未平倉量比為1.32，選擇權未平倉部位最大履約價，買權在7800，未平倉量有26,416口，賣權在6800，未平倉量有18,537口，隱含波動率方面，買權波動率由25.56％上升至25.91％（全市場），賣權波動率由28.57％下降至28.42％（全市場）。
（本文作者為統一期貨協理顏兆陽）
